INVESTORO
меню
меню
ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ
ДЛЯ СТАРТАПОВ
ПОРТФЕЛЬ
ПАРТНЕРЫ
TELEGRAM
YOUTUBE
INVESTORO Media
КОНТАКТЫ
ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ
INVESTORO
Zynga
IPO Zynga на $7 млрд в 2011 году вошло в историю социальных игр и стало важным моментом для Union Square Ventures — инвестора Zynga (владелец 5,1% акций стоимостью $285,1 млн, когда компания вышла на биржу).

Успех USV с Twitter заключался в обнаружении зарождающейся сети и признании того, что мощные и быстрорастущие сети, такие как Facebook*, могут создавать такие же, если не более прибыльные компании, которые развиваются на базе их платформ.

Компании Zynga было меньше года, когда USV возглавила ее Series А объемом $10 млн. A в 2008 году к ней присоединились Avalon Ventures, Foundry Group и Clarium Capital, а также такие ангелы, как Рид Хоффман, Питер Тиль и другие.

В то время еще только начиналась «эра платформ». Идея строить поверх существующих социальных сетей не была простой. Но, как объяснил Фред Уилсон — партнер USV, цель Zynga — создать веб-игры поверх социальных сетей — это неиспользованная возможность. Он полагал, что компания сможет быстро масштабировать игры, опираясь на сетевые эффекты существующих социальных платформ.

Эта идея выросла из инвестиционного тезиса USV: Инвестировать в крупные сети вовлеченных пользователей, дифференцированные по пользовательскому опыту и защищаемые благодаря сетевым эффектам (тот факт, что сети становятся экспоненциально более ценными и неприступными по мере их роста).
«Создание игровой сети поверх социальной — это большая идея». «Она начинается с великих игр, как в реальном времени, например покера или блэкджека, и пошаговых, как Scramble. Но самое важное — подключение к API различных социальных сетей, чтобы вы могли легко узнать, кто из ваших друзей в сети и готов сыграть с вами. Делать и то, и другое — непростая задача, и на сегодняшний день ни одна компания, кроме Zynga Game Network, не сделала этого с несколькими играми в разных сетях»
— пишет Фред Уилсон из USV
Zynga имела все возможности для расширения своей сети, используя данные о поведении потребителей для повышения вовлеченности пользователей.

Примечательно, что Zynga впервые применила аналитику на основе событий, чтобы внедрять инновации и добавлять в свои игры «цепляющие» функции и механизмы. Компания также произвела собственную внутреннюю аналитическую платформу под названием ZTrack для выполнения сложного анализа. Кроме того, Zynga создала модели для анализа производительности игр и функций до их запуска, чтобы использоватьповеденческие данные, собранные во время игрового процесса, для немедленной интеграции.

Платформа Zynga, объединяющая несколько игр, позволяла собирать поведенческие данные пользователей в нескольких различных интерфейсах и поощрять абонентов, переходящих от одной игры к другой на основе поведения и тех функций, которые были наиболее привлекательными.

Затем компания использовала эти данные для определения способа монетизации действий клиентов в играх. Поскольку многие игры Zynga являются free-to-play и предполагают покупку виртуальных товаров за реальные деньги, для компании было невероятно важно выяснить, за доступ к каким игровым функциям и событиям, пользователи готовы платить.
Это стало возможным благодаря анализу данных пользователей, что помогло компании быстро увеличить доходы от продажи виртуальных товаров.
«Фокус на метриках — это самая важная корпоративная ценность компании»
– Эндрю Трейдер, один из основателей команды Zynga
Хотя Twitter сбил с толку Yahoo! и большинство венчурных фондов, он не смутил USV. Фирма Union Square Ventures ясно дала понять это в своем блоге, и когда Twitter захотел привлечь деньги, она постучалась.

У основателей ограниченное время на привлечение финансирования. Инвестиционный тезис важен для венчурных фондов – видение и инвестиционная стратегия позволяют выстраивать более качественный входящий поток проектов от тех основателей, которые уверены, что они объединяются с правильным инвестором.

Но тезисы не только помогают основателям найти вас, они работают и в обратном направлении, как линза, помогающая фирмам увидеть возможности. Для Union Square Ventures она помогает найти компании, которые, по мнению инвесторов, развиваются растут по успешным траекториям. Zynga и ее исторически масштабное IPO – идеальный пример.
Zynga могла бы повторить рост Facebook и построить большую собственную сеть. TechCrunch сообщил, что у Zynga было 1,6 млн ежедневных активных пользователей Facebook в 2008 году и положительный денежный поток. Именно тогда другие компании и инвесторы начали обращать внимание, что привело к Series B объемом $29 млн, (проведено компаниями Kleiner Perkins и Institutional Venture Partners). USV снова внесла свой вклад в этот раунд.

До того как Zynga стала публичной, USV заработала $26 млн на продаже акций. IPO стоимостью $7B обеспечило 75-80-кратный возврат инвестиций.

В Zynga USV была одним из самых ранних инвесторов, но наиболее верующих в генерального директора и основателя Zynga – Марка Пинкуса. Для сравнения, в Lending Club USV зашли в более позднем раунде, но такое решение представляет собой пример того, как компания, руководствующаяся тезисами, должна иногда переписывать свои собственные правила.
Источник: CB Insights
CB Insights проанализировал 40+ крупнейших венчурных проектов всех времен, чтобы узнать больше о том, что общего между этими успехами: были изучены данные веб-архивов, книги, интервью с основателями, аналитические платформы и другие источники.
Предыдущий кейс
Twitter: В результате IPO Twitter в 2013 году было привлечено $1,8 млрд, что оценило компанию примерно в $14.2 млрд. А благодаря инвестициям на Series А доля Union Square Ventures доля Twitter была оценена в $863 млн.
Следующий кейс
Lending Club: В 2014 году стартап Lending Club, занимающийся рыночным кредитованием, вышел на биржу, тогда количество участников IPO было превышено в 20 раз, а акции компании подскочили на 56% в первый день торгов. Union Square Ventures инвестировали в Lending Club после Series A, что для всех стало большой неожиданностью.
Скоро 
INVESTORO
Международная организация инвесторов INVESTORO объединяет частных инвесторов и профессиональные организации рынка венчурного капитала. Организация нацелена и сосредоточена на финансировании и развитии стартапов и быстрорастущих компаний по всему миру.
ДЛЯ ЧАСТНЫХ ИНВЕСТОРОВ

  • Возможность соинвестировать с профессиональными организациями рынка венчурного капитала по всему миру.
  • Взаимодействовать, обмениваться знаниями и лучшими практиками с лидерами индустрии для принятия более взвешенных инвестиционных решений.
  • Связи с проверенными ведущими инвесторами для создания и поддержки потока сделок и процессов синдикации.

ДЛЯ ВЕНЧУРНОГО РЫНКА

Источник знаний, компетенций и экспертизы. Вместе мы развиваем компании, приумножаем капитал, меняем мир и создаем будущее с помощью мероприятий, обучающих программ, исследований и аналитики на венчурном рынке.
ПОДРОБНЕЕ
INVESTORO является членом Совета директоров Европейской торговой ассоциации бизнес-ангелов, фондов и других участников рынка инвестиций ранних стадий (EBAN), представляющей сообщество инвесторов ранних стадий и объединяющей более 100 организаций-членов в более чем 50 странах
INVESTORO теперь в Telegram!

Присоединяйтесь к нам, чтобы следить за миром инвестиций, узнавать, как искать будущих миллиардных единорогов, анализировать ключевые метрики стартапов, проводить Due Diligence, грамотно структурировать сделки, понимать стратегии основных участников рынка венчурных инвестиций и многое другое!
Подписаться на дайджест