INVESTORO
GROUPON
IPO Groupon в 2011 году стало крупнейшим IPO американской веб-компании с момента выхода Google на биржу в 2007 году. Groupon была оценена почти в $13 млрд, а в ходе IPO было привлечено $700 млн.
В конце первого дня торгов Groupon доля раннего инвестора New Enterprise Associates в размере 14,7% стоила около $2,5 млрд. Но самым большим выигрышем от этого IPO стал крупнейший акционер Groupon Эрик Лефкофски.
Лефкофски участвовал в Groupon в качестве соучредителя, председателя совета директоров, инвестора и крупнейшего акционера. Он позиционировал себя по обе стороны сделки с Groupon через различные частные инвестиционные компании и руководящие должности. То, как он это делал, было спорным. Однако в конечном итоге ему принадлежало 21,6% акций компании. Когда Groupon вышла на биржу в 2011 году, его доля стоила $3,6 млрд.
Все началось с того, что Лефкофски помог запустить Groupon. Он познакомился с соучредителем Groupon Эндрю Мейсоном, когда Мейсон начал работать на Лефкофски, выполняя работу по контракту. В 2006 году Мейсон рассказал Лефкофски о своей идее создания сайта для голосования толпой под названием The Point.
В 2007 году Лефкофски и Брэд Кейвелл вложили в The Point $1 млн. К 2008 году The Point испытывал трудности. Лефкофски заметил, что некоторые пользователи использовали платформу, чтобы купить что-то вместе большой группой и получить скидку. Увидев, что этот единичный случай использования может перерасти в гораздо более успешный бизнес, Лефкофски помог Мейсону преобразовать The Point в компанию, которую мы знаем как Groupon.
В конце первого дня торгов Groupon доля раннего инвестора New Enterprise Associates в размере 14,7% стоила около $2,5 млрд. Но самым большим выигрышем от этого IPO стал крупнейший акционер Groupon Эрик Лефкофски.
Лефкофски участвовал в Groupon в качестве соучредителя, председателя совета директоров, инвестора и крупнейшего акционера. Он позиционировал себя по обе стороны сделки с Groupon через различные частные инвестиционные компании и руководящие должности. То, как он это делал, было спорным. Однако в конечном итоге ему принадлежало 21,6% акций компании. Когда Groupon вышла на биржу в 2011 году, его доля стоила $3,6 млрд.
Все началось с того, что Лефкофски помог запустить Groupon. Он познакомился с соучредителем Groupon Эндрю Мейсоном, когда Мейсон начал работать на Лефкофски, выполняя работу по контракту. В 2006 году Мейсон рассказал Лефкофски о своей идее создания сайта для голосования толпой под названием The Point.
В 2007 году Лефкофски и Брэд Кейвелл вложили в The Point $1 млн. К 2008 году The Point испытывал трудности. Лефкофски заметил, что некоторые пользователи использовали платформу, чтобы купить что-то вместе большой группой и получить скидку. Увидев, что этот единичный случай использования может перерасти в гораздо более успешный бизнес, Лефкофски помог Мейсону преобразовать The Point в компанию, которую мы знаем как Groupon.
В последующих раундах финансирования Groupon компания привлекла:
- New Enterprise Associates (NEA) для серии А
- Accel для серии В
- DST для серии С
- Greylock Partners, Andreessen Horowitz, Kleiner Perkins Caufield & Byers и других для серии D
К моменту IPO Лефкофски приобрел 21,6% акций компании, что в 1,5 раза больше, чем у второго по величине инвестора NEA, и в 2,8 раза больше, чем получил соучредитель и генеральный директор Эндрю Мейсон.
В роли соучредителя, председателя совета директоров и самого раннего инвестора Лефкофски приобрел множественную долю собственности в компании и получил астрономическую прибыль.
В роли соучредителя, председателя совета директоров и самого раннего инвестора Лефкофски приобрел множественную долю собственности в компании и получил астрономическую прибыль.
Лефкоски рано обналичил часть своей доли. $120 млн из $130 млн в рамках серии С и $810 млн из $950 млн+ в рамках серии D пошли на выкуп акций для существующих акционеров.
Лефкофски получил $386 млн из этой суммы через две свои инвестиционные компании, Green Media LLC и 600 West Partners II LLC. Более того, он заплатил за эти акции всего 546 долларов, превратив буквально сотни долларов в сотни миллионов в ходе выкупа акций перед IPO, а затем в миллиарды на IPO.
Лефкофски получил $386 млн из этой суммы через две свои инвестиционные компании, Green Media LLC и 600 West Partners II LLC. Более того, он заплатил за эти акции всего 546 долларов, превратив буквально сотни долларов в сотни миллионов в ходе выкупа акций перед IPO, а затем в миллиарды на IPO.
Позиция Лефкофски как соучредителя и инвестора может показаться необычной стратегией, но «игра за обе стороны» на самом деле является давней практикой в Кремниевой долине. В 1990-х годах именно по этой модели был достигнут огромный успех компании Kleiner Perkins Caufield & Byers с телекоммуникационной компанией Cerent.
Источник: CB Insights
CB Insights проанализировал 40+ крупнейших венчурных проектов всех времен, чтобы узнать больше о том, что общего между этими успехами: были изучены данные веб-архивов, книги, интервью с основателями, аналитические платформы и другие источники.
CB Insights проанализировал 40+ крупнейших венчурных проектов всех времен, чтобы узнать больше о том, что общего между этими успехами: были изучены данные веб-архивов, книги, интервью с основателями, аналитические платформы и другие источники.
INVESTORO
Международная организация инвесторов INVESTORO объединяет частных инвесторов и профессиональные организации рынка венчурного капитала. Организация нацелена и сосредоточена на финансировании и развитии стартапов и быстрорастущих компаний по всему миру.
ДЛЯ ЧАСТНЫХ ИНВЕСТОРОВ
ДЛЯ ВЕНЧУРНОГО РЫНКА
Источник знаний, компетенций и экспертизы. Вместе мы развиваем компании, приумножаем капитал, меняем мир и создаем будущее с помощью мероприятий, обучающих программ, исследований и аналитики на венчурном рынке.
- Возможность соинвестировать с профессиональными организациями рынка венчурного капитала по всему миру.
- Взаимодействовать, обмениваться знаниями и лучшими практиками с лидерами индустрии для принятия более взвешенных инвестиционных решений.
- Связи с проверенными ведущими инвесторами для создания и поддержки потока сделок и процессов синдикации.
ДЛЯ ВЕНЧУРНОГО РЫНКА
Источник знаний, компетенций и экспертизы. Вместе мы развиваем компании, приумножаем капитал, меняем мир и создаем будущее с помощью мероприятий, обучающих программ, исследований и аналитики на венчурном рынке.
INVESTORO является членом Совета директоров Европейской торговой ассоциации бизнес-ангелов, фондов и других участников рынка инвестиций ранних стадий (EBAN), представляющей сообщество инвесторов ранних стадий и объединяющей более 100 организаций-членов в более чем 50 странах
INVESTORO теперь в Telegram!
Присоединяйтесь к нам, чтобы следить за миром инвестиций, узнавать, как искать будущих миллиардных единорогов, анализировать ключевые метрики стартапов, проводить Due Diligence, грамотно структурировать сделки, понимать стратегии основных участников рынка венчурных инвестиций и многое другое!
Присоединяйтесь к нам, чтобы следить за миром инвестиций, узнавать, как искать будущих миллиардных единорогов, анализировать ключевые метрики стартапов, проводить Due Diligence, грамотно структурировать сделки, понимать стратегии основных участников рынка венчурных инвестиций и многое другое!
INVESTORO DIGEST
Новостной e-mail дайджест INVESTORO – это полезная информация, новости и события рынка венчурных инвестиций ранних стадий. Подпишитесь и будьте в курсе всех новостей. Отписаться можно будет из письма или отправив на info@investoro.com соответствующий запрос.
Нажимая на кнопку, вы даете согласие на обработку персональных данных и соглашаетесь c политикой конфиденциальности.