Что ж, самый простой способ для меня – это если ты сам предприниматель, создал команду и у тебя есть успешный выход. Первую компанию, которую я основал, я вывел на IPO и заработал на этом немного денег. Одним из моих программистов был молодой парень по имени Джек Дорси, который взломал нашу IT систему. Показал мне, какие ошибки мы совершали, когда ему было всего 19 лет, и он был еще в колледже. Он бросил учебу и пришел ко мне работать. Когда я заработал немного денег на своих первых инвестициях, а Джек запускал свою компанию Twitter, инвестировать было легко, потому что он жил у меня на заднем дворе.

Если вы заработали немного денег и у вас есть люди, создающие новые компании, трудно не стать бизнес-ангелом, потому что вы их знаете и верите в тех, на кого раньше тратили деньги, когда они работали на вас. Мне кажется абсолютно естественным просто начать финансировать их следующие начинания и наблюдать за людьми, которые когда-то работали в вашей собственной компании. Некоторые люди обижаются, когда их сотрудники создают свои стартапы. Но я смотрю на это как родитель: дети растут и покидают дом, а вы хотите убедиться, что у них все хорошо.

Большинство моих лучших инвестиций случилось не после получения инвестиционных презентаций или в результате традиционного венчурного пути. Когда я создавал очередной свой стартап, я проходил акселерационную программу в Y Combinator. И в этой программе я встретил Брайана Армстронга, который основал Coinbase. Я думаю, что я был там первым инвестором только потому, что мы сели пообедать, спросили друг друга, что мы делаем, и он сказал: «Ну, я делаю как PayPal для Биткойн». И я: «Ну, это звучит интересно, а я сделал то и это». И он сказал: «Да!», И все.

Ripple, в свою очередь, обсуждалась во время одной из покерных игр, в которой я участвовал с другими профессионалами в сфере платежей. Таким образом, все эти предложения были связаны с социальными активностями, в рамках которых вы просто встречаетесь с людьми напрямую или слышите о проектах. Мало что из того, что я делаю, происходит из-за того, что люди звонят или отправляют инвестиционные презентации, хотя иногда случается и так. Несмотря на все технологии – это бизнес нетворкинга, где важны связи, даже когда он стал глобальным, и вы должны идти на правильные обеды и правильные встречи. Прошло уже почти десять лет с тех пор, как я приезжал и в Москву, и, опять же, у некоторых людей были русские корни и они взяли меня в Россию, мы ходили на встречи и обеды с людьми. Так что, несмотря на все технологии, я провожу больше времени, посещая разные места и общаясь с людьми. Но это правильные обеды, правильные мероприятия и общение. Бизнес-ангельские инвестиции – это социализация.

Мы живем в мире Zoom. Таким образом, Zoom – отличный способ для первого раннего скрининга команд, но все же это работа с людьми, предполагающая и личное общение. Вы выбираете с кем хотите провести физическое время. И это своего рода способ фильтрации: просто получить инвестиционную презентацию для начала, а затем пообщаться по Zoom. Но в конце концов, вы действительно хотите лично встретиться с людьми, и, на самом деле, это одна из самых приятных вещей для меня.

Я гонял на велосипеде из Люксембурга в Словению, чтобы встретить команду предпринимателей в Любляне. Именно там Биткойн начал работать с регулируемыми биржами – Bitstamp и Whatnot. Это было действительно чем-то особенным – физически ходить туда и встречать людей. Я чувствовал то же самое со временем, проведенным в Москве, а также с инвестициями в компании в таких странах, как Литва, где я инвестировал в Transfergo и Whatnot – для меня было очень важно провести время лично в этих местах. У меня много инвестиций в бывшую Югославию, возможно, я сделал больше инвестиций в страны Балтии, чем где-либо еще. И просто встречаюсь с командами. У меня есть команда разработчиков, которая довольно сильна в Армении. Я еще не был там. Так что это одно из мест, куда я хочу поехать в этом году.

Таким образом, чем больше вещей становятся технологичными, тем больше значит связь между людьми. Это важно, потому что это шанс сделать что-то вместе, будь то туристический поход или занятие с какой-то степенью риска вроде альпинизма, или каякинг, или что-то, что может дать вам представление о людях и их взаимодействии под стрессом и непредвиденными обстоятельствами. Это может быть и просто игра в покер, как и любые другие виды деятельности, в которых вы узнаете что-то большее о характере людей в команде, а не просто электронные таблицы и цифры.

Раньше было легко быть ленивым и просто тусоваться в Силиконовой долине, потому что здесь происходило много всего. Но в последние годы я все больше внимания уделяю сектору платежей и тому, что происходит с деньгами, и Соединенные Штаты не являются лидером в этой области.

Многие нововведения в платежах и нововведения в сфере регулирования происходят за пределами США. Как лидер по интеграции платежей, WeChat вышел из Китая, лидеры в открытом банкинге и новых законодательных инициативах о конфиденциальности выходят из Европы. Талантливые предприниматели есть во всем мире. Все чаще я обнаруживаю, что для интересующего меня сегмента, который представляет собой инновации в платежах, Соединенные Штаты отстают, а не лидируют. Здесь все еще есть возможности, и такие компании, как Square и Coinbase, но на самом деле они не такие инновационные, как некоторые из вещей, которые мы наблюдаем в Азии и в более благоприятной нормативной среде в Европе. Что касается моих собственных команд разработчиков, я профинансировал больше европейскую сторону Атлантики, чем Соединенные Штаты.

Мы стремимся инвестировать в компании, которые дают людям возможность контролировать свои личные данные и деньги, хранение сообщений и делать это на независимой основе. У них есть потенциал для расширения возможностей людей, а не для того, чтобы люди принадлежали к какой-либо стране или компании.

Нам нравятся вещи, в которых есть элемент децентрализации. Мы думаем, что они будут долгосрочными и могут стать протоколами и стандартами в будущем. Мы меньше ищем традиционные стартапы, которые пытаются заполучить клиента и построить вокруг него бункер. Нам нравятся истории, в которых пользователи могут взаимодействовать и, например, с внешними платежными системами, или другими системами обмена сообщениями по всему миру.

И мы очень, очень сосредоточены на вещах, которые делают пользователей свободными. Примером недавних инвестиций является браузер Brave, который сохраняет конфиденциальность и имеет около 50 миллионов загрузок. Это новый способ просмотра рекламных блоков, так что вам не нужно блокировать рекламу Google и прочих. Это примеры тех инвестиционных возможностей, которые мы рассматриваем. И это также должно быть очень глобально и с загрузками и установками по всему миру.

Хорошо, если люди начинают с местного рынка, но у них должен быть потенциал стать глобальным. Предпосылка всех успешных компаний, с которыми я связан, очень проста – если это работает в одной стране, это работает в каждой стране. Первая компания, которую я основал, была похожа на Uber для курьерской доставки, была в Новой Зеландии. Но к тому времени, когда мы вывели ее на IPO, он распространился по всему миру. Простые концепции работают везде.

О нет, все совсем не как обычно для нас. На самом деле мы наращиваем инвестиционную активность. Мы считаем, что эта пандемия ускорила тренды, которые, как мы думали, могли занять годы и люди готовы быстрее двигаться к электронной реальности, как эта наша беседа в Zoom.

Мы ищем вещи, которые сработают в мире после COVID, исчезнет ли вирус или будет ослаблен. Людям все чаще приходится выяснять, как идентифицировать себя, аутентифицировать и авторизовать деятельность полностью онлайн. И мы делаем ставки на те компании, которые хороши в этом и являются частью этого тренда. Таким образом, мы делаем ставку на идентификацию, ставку на цифровые кошельки, новые платежные механизмы, виртуальные карты, а не физические карты.

Распределенное хранение данных тоже очень важно, так чтобы, независимо от того, где вы находитесь, ваши файлы находились не на каком-то конкретном компьютере или у какой-то конкретной компании, а оставались с вашей цифровой личностью.

Это все те области, которые мы считаем развиваются сейчас ускоренными темпами. Вещи, которые, как я думал, должны были занять пять или десять лет, чтобы стать мейнстримом, ускоряются в рамках COVID. Поэтому мы рады всему, что заставляет людей лучше контролировать свои личные данные.

Мы видим угрозу таким компаниям, как банки или Uber, Airbnb, которым принадлежали ваши данные. Вы должны были спрашивать разрешения делиться данными с третьими лицами. Мы собираемся постучать в эту дверь и позволить людям владеть своей репутацией и тем, что они делают, что когда-то попало в ловушку традиционных крупных корпораций, включая крупные технологические компании. И мы увидим, как люди больше контролируют свои данные. И мы видим большие возможности у стартапов, которые построены вокруг этой модели, в отличие от доминирующих Facebook, Google, Apple, Microsoft и Amazon, которые очень скоро будут ограничены регуляторами из-за антиконкурентных практик, которые они применяют.

Банки будут вынуждены будут раскрываться через открытые банковские операции, и они не смогут более удерживать пользователей как раньше, блокируя их внутри. Мы будем стремиться ускорить эти тренды.

Стартапы, которые стремятся преодолеть все эти барьеры, даже принимая юридические возможные законодательные вызовы, являются наиболее инвестиционно привлекательными. Мы действительно готовы инвестировать в компании, которые будут бороться за инновации, потому что мы думаем, что люди, которые не оспаривают статус-кво, не являются достаточно агрессивными с точки зрения реализации новых возможностей. Это немного отличается от обычного юридического риска. Застенчивые венчурные капиталисты не стесняются когда речь идет об этом. Мы ищем потенциального победителя и возьмем на себя законодательные баталии.

Да, мы думаем, что такие растущие когда-то компании, как Airbnb и Uber уже сильно расстроились. Они страдают. Также как и большая пятерка технологических компаний, которые будут находиться под строгим регуляторным контролем. Такие компании, как Zoom, имеющие огромную рыночную капитализацию, даже такая компания, как Twilio, которая является API для подключения к телефонным компаниям. Twilio теперь стоит больше, чем Twitter, и мне посчастливилось быть частью этого. Но новые стартапы станут новой волной победителей в этом раунде, потому что я верю, что некоторые из существующих победителей будут побеждены с нормативной точки зрения, и это создаст новые возможности.

Мы верим, что эти новые формы приведут к решению, будь то, например, криптовалюта или комбинация цифровой валюты центрального банка. Мы считаем, что в будущем возможна совместимость протоколов обмена сообщениями. Прямо сейчас Telegram, WeChat, Whatsapp -– все это бункеры, владеющие и не отпускающие своих пользователей. Они не взаимодействуют. Мы видим мир, где это не имеет смысла. Каждый должен иметь возможность взаимодействовать со всеми остальными, деньги должны иметь возможность перемещаться между всеми людьми.

И хотя сейчас мы наблюдаем множество реакций против глобализма, общие мощные тенденции заключаются в том, что решения станут более глобальными. Странам все еще придется выяснить, как сохранить свой суверенитет. Но с этими новыми технологиями, с этой новой волной, все будет более совместимым и интегрированным. Это наше мнение, хотя есть компании и правительства, борющиеся против этого. Естественный порядок вещей с нашей точки зрения предполагает, что люди могут победить компании и правительства. И это философская точка зрения. Мы собираемся делать ставки на инвестиции в людей, которые делают подобные технологии, и мы думаем, что следующий раунд супер единорогов выйдет из хаоса этого текущего вируса и других разрушений и уже в гражданском обществе.

Я думаю, что будет новое поколение распределенных команд, где люди могут работать удаленно. Раньше было предубеждение, связанное с наличием удаленной команды разработчиков, когда не все находятся в одном месте. Я думаю, что в новую волну успешных компаний войдут команды людей со всего мира.

Как я уже говорил, в моих компаниях уже сейчас есть распределенная команда, работающая вместе из Армении из Словении, Праги, Португалии, Барселоны, Испании, и после начала COVID мы фактически стали работать вместе лучше, чем когда-либо. Мы на самом деле просто все глубоко погрузились в работу и стали более серьезными и организованными.

Поэтому я думаю, что в мире будут новые успешные единороги, созданные командами людей, которые действительно собираются вместе только для социальных и приключенческих поездок, а работа фактически будет выполняться, когда они работают из дома и распределены по всему миру.

Я считаю, что многие успешные корпорации впоследствии тоже будут иметь действительно распределенный по разным странам состав работников. Это будет сильно отличаться от того, что было в 2007 году, у нас не было такого большого перехода в 2007 году в мир Zoom и полностью распределенных сотрудников.

Я думаю, Zoom будет достаточно. Стандарты меняются. Раньше все садились в самолет, и им приходилось лететь, чтобы увидеть друг друга лично, прежде чем они принимали инвестиционное решение. Думаю, что все больше людей будут чувствовать себя комфортно, вкладывая средства только на основе Zoom сессий.

Я готовился инвестировать в компанию распределенного хранения данных, никогда не встречался с командой лично: они на Восточном побережье США, но некоторые из членов их команды живут в других странах. Я никогда не встречался с ними, и для меня сейчас не практично лететь встречаться с ними в Бостон, хотя это довольно значительная сумма инвестиций с моей стороны. Они удаленно проверили меня, я проверил их, мы решили, что хотим заниматься бизнесом, а банковские переводы по договорам все еще работают, поэтому мы планируем отправить деньги. Я действительно думаю, что в мире после COVID людям будет удобно принимать решения, основанные только на взаимодействиях, которые мы имеем сегодня.

Будет другой взгляд на то, как работает идентификация личности. Идентификацией был логин со своим именем пользователя и паролем на сервис, и все, что люди делали в этом сервисе, на этом веб-сайте или в этом приложении, основано на чем-то, что вы знаете, и вся безопасность в мире была построена на паролях. Мы видим, что в этом плане мир изменится на что-то, что у вас есть, в противовес тому, что вы знаете. Поэтому идентификация личности улучшится – это то, что по существу будет в вашем мобильном телефоне. И вы будете использовать это, чтобы сканировать QR-код или использовать токен безопасности на вашем телефоне и вашу личность. И все ваши данные, которые могли быть в одной из компаний, будут переносимыми и будут переносится вами лично из компании в компанию, поэтому вам будет очень легко переключаться с одного финансового учреждения на другое, от одного поставщика медицинских услуг к другому.

Весь мир, основанный на заточении пользователей в одной компании, находится под давлением. У людей будет больше возможностей для перехода и перемещения. И компании, которые полагались на удержании пользователей из-за трудностей перехода, пострадают. Компании, которые конкурентны и привлекательны смогут принять тот факт, и строить свои бизнес-модели на основе того, что их пользователи легко приходят, но также могут легко уйти, будут процветать. Но ключом к этому является то, что мы называем портативной идентификацией. Поэтому, если вы создаете компанию, которая заточает пользователя внутри, мы не будем инвестировать в этот стартап. Мы думаем, что это старый способ, если вы создаете систему, которая работает в одной стране и не переносится через национальные границы. Мы думаем, что это просто не масштабируется.

И это означает, что у людей будет концепция переносимой идентификации личности, мы продвигаем это понятие, точно так же, как Всемирный интернет является одним пространством для всего мира. Там не так, как китайский интернет и бразильский интернет. Будет одно пространство, подобное глобальной сети интернет, но для идентификации. У людей есть личность в Twitter или Skype, которая является глобальной, а не национальной. Мы видим, что будет пространство для личности. И компании, которые работают в сфере идентификации – не просто компании, занимающиеся идентификацией, но компании, которые объединяют идентификацию с обменом сообщениями, с платежами, с другими услугами, такими как здравоохранение, хранение, голосование, являются будущим.

Telegram была компанией, движущейся в этом направлении, они врезались в дорожное ограждение регулятора. Но такая компания, как Telegram, могла бы стать новатором на этом рынке. Это была компания, в которой я был заинтересован и с которой интегрирован. В настоящее время они зализывают свои раны после того, как сделали что-то, что вызвало у них проблемы с SEC. Но это не значит, что там не было большой идеи и перспектив. Вот такие истории нас интересуют, и мы рады видеть, что происходит уже сейчас. Revolut – еще одна компания, которая была готова к инновациям и также имеет российскую корни. Поэтому мы ищем инновации в таких сферах. Я не участвовал в покупке токенов Telegram, потому что, будучи бывшим регулятором, я думал, что у них будут проблемы, что и случилось. Мне нравится Павел, и я только что интегрировался с Telegram. Я не нашел способа инвестировать, потому что процесс, который они взяли за основу, привел к тому, что это рассматривается как ценные бумаги. Они просто ошиблись. Если бы они структурировали сделку по-другому, проблем можно было бы избежать. Но мне нравится эта технология.

Очень давно существовала компания Network Solutions. Не всем известно, что именно они создали систему доменных имен, так что у каждого сайта есть свое имя. Эта компания стоила $20 млрд еще тогда, когда $20 млрд были большими деньгами, так как это была очень ценная система. Эта система позволила создать интегрированную всемирную сеть. До этого были такие компании, как Сompuserve AOL, и они работали так, как Wechat, Telegram и WhatsApp, то есть помещали людей в бункер и изолировали, то есть пользователи должны были взаимодействовать внутри этого бункера.

Когда появилась система доменных имен, она позволяла Всемирной паутине интернета победить все эти очень быстро устаревшие решения. Global ID пытается сделать то же самое с пространством имен для идентификации. Таким образом, любой может перейти к Global ID, получить уникальное имя, а затем начать прикреплять всякие сервисы и документы к этому точно так же, как к пасхальному яйцу. Это может быть на основе вашего номера мобильного телефона, а может и биометрии. Это могут быть водительские права или купоны от ваших друзей – все это помогает создать вашу личность. И затем, с этим, вы можете подписаться или залогиниться на сервисы. И каждая из тех компаний, сервисом которой вы пользуетесь, не имеющая своей собственной системы идентификации, просто используют вашу. Так же, как у вас есть Facebook Connect или логин с помощью Google. Разница здесь в том, что эти удостоверения достаточно безопасны, поэтому они могут выполнять и тяжелые операции – такие как перевод денег, использование медицинских карт или голосование. Вы не можете доверять идентификаторам Facebook или Twitter, потому что существует так много фейковых и синтетических идентификаторов. Так что Global ID – это более высокий стандарт и вы можете подтверждать свою личность, не отказываясь от приватности. Так что у вас есть надежная идентификация личности, которая безопасна и конфиденциальна. Я не стремлюсь эту компанию, которую я строю там, сделать прибыльной в ближайшее время. Я строю ее для того, чтобы помочь многим другим компаниям, в которые я инвестирую, иметь возможность использовать это решение, чтобы им не пришлось тратить деньги и время на создание собственных изолированных систем идентификации. Так что это действительно цель Global ID.

Я пытался убедить венчурных капиталистов не инвестировать в это, потому что я говорю им, что они потеряют свои деньги. Но чем больше вы говорите венчурным капиталистам, что не хотите их денег, тем больше они, кажется, хотят их вкладывать. У нас есть немного русских денег и в Global ID.

Технологическое инвестирование и технологическое предпринимательство, по-прежнему, про нетворкинг и вам нужно общаться с людьми. Я не знаю, как это назвать, просто общайтесь, знакомьтесь с предпринимателями и инвесторами физически и виртуально, узнавайте, что они делают.

Не ищите только идеи. Самым большим отличием с точки зрения того, во что стоит инвестировать, является не то, есть ли у кого-то хорошая идея. В мире очень много хороших идей. Есть ли у кого-то фундаментальный инсайт. Это вопрос терминологии. В чем разница между инсайтом и идеей? Идея обычно исходит из головы, а инсайт из чуйки. Это внутреннее чувство.

Когда запускался Твиттер, фундаментальный инсайт Джека Дорси заключался не в свободе слова и свободе говорить, а в том, что с помощью Твиттера, вы можете слушать того, кого хотите слышать. Это другой способ мышления о свободе слова – ты выбираешь кого слушать. И Twitter перевернул мир, потому что вы можете подписаться на кого угодно.

Или когда запускался Square, было понимание того, что не просто важно иметь возможность сделать платеж по карте. Важно было чтобы каждый имел возможность принять платеж по карте. И это кажется такой очевидной вещью сейчас, но вы знаете, это не было очевидно в то время.

И когда появился биткойн, было основополагающее понимание того, что вы должны иметь возможность отправлять ценность, не спрашивая ни у кого разрешения на это. Вот это настоящие фундаментальные инсайты. Это не идеи. Это именно фундаментальные инсайты – когда все будет работать по-другому.

А в глобальном идентификаторе Global ID фундаментальный инсайт заключается в том, что не компании и страны, а люди владеют своей идентичностью. Либо у вас есть внутренняя чуйка, что так и должно быть, и тогда вы не просто вкладываете средства в идею, вы в какой-то степени инвестируете в фундаментальное направление, в котором будет двигаться весь мир, либо нет и тогда вы не инвестируете.

И если у вас есть команда предпринимателей, которые работают над инсайтом, и вы понимаете, что это правильное направление, не имеет значения сколько финансовых или бизнес-ошибок вы совершите, волна приведет вас в удивительное путешествие и потенциально удивительный финансовый успех за гранью воображения.

У меня есть инвестиции, которые я сделал в компанию под названием Solana. Его принес мне кто-то, кто пришел ко мне с очень тяжелым русским акцентом, и я сказал: «Ну, откуда ты?» Он сказал: «Я из Советского Союза», что, как мне показалось, было интересным способом представить себя, но что означало, что он получил образование в рамках существующей или старой советской системы образования, а его опыт в науке означал, что он понимал, что способ работы распределенных реестров не должен основываться на доказательстве работы, которое есть у биткойна, или доказательстве истории, которое есть у некоторых файловых проектов и распределенных баз данных. У него была концепция, называемая доказательством времени, что если бы он мог определить только порядок времени событий, который нужно было записать в цепочку, он мог бы обрабатывать намного, намного больше транзакций параллельно и эту цепочку блоков, которая исторически не была масштабируемой, он может сделать масштабируемой. Таким образом, может существовать распространяемая версия истины, которая неизменна, и она может обрабатывать огромное количество транзакций. И это был фундаментальный инсайт, концепция доказательства времени как способ определения того, как упорядочить много, много транзакций, происходящих параллельно. И поэтому я сказал: «Хорошо, это то, во что я бы вложил деньги». И поэтому я просто хочу посоветовать инвесторам искать предпринимателей, которые действительно реализуют фундаментальные инсайты, а не просто идеи.